Conclusiones clave
- Los intercambios de criptomonedas pueden colapsar debido a una mala gestión de riesgos, piratería o inversión en activos de riesgo, lo que lleva a que los fondos de los usuarios se pierdan para siempre.
- Cuando un intercambio cierra, los usuarios pierden el acceso a sus tenencias de criptomonedas almacenadas en el intercambio, y el intercambio puede declararse en bancarrota.
- Después de que falla un intercambio de cifrado, los usuarios pueden presentar demandas, las agencias gubernamentales investigan y la industria sufre una pérdida de confianza de los inversores. La diversificación y el uso de intercambios de buena reputación pueden ayudar a protegerse contra pérdidas.
El mundo de las criptomonedas conlleva muchos riesgos para los inversores, ya que los intercambios almacenan miles de millones de dólares en moneda digital para los usuarios. Pero hay un escenario de pesadilla que mantiene a muchos despiertos por la noche: ¿qué sucede si su intercambio de cifrado elegido de repente se arruina?
Es un pensamiento aterrador para cualquier persona con una cartera criptográfica.
Entonces, ¿qué le sucede a la criptografía si un intercambio de criptomonedas se pliega? ¿Tienen los inversores alguna posibilidad de recuperar sus fondos? ¿O su criptografía ganada con tanto esfuerzo se desvanecerá en el éter?
¿Por qué fallan los intercambios de criptomonedas?
Desafortunadamente, los intercambios de criptomonedas en quiebra se han convertido en una historia recurrente en los últimos años. A menudo, no existe una única razón por la que un intercambio de criptomonedas falle, sino más bien una combinación de factores que pueden derribar incluso a los jugadores más grandes.
La mala gestión del riesgo es una de las grandes. Ejecutar un intercambio de criptomonedas es un negocio inherentemente riesgoso, pero algunos, como Mt. Gox en 2014, asumieron muchos más riesgos de los que podían manejar. Mt. Gox no tenía las protecciones adecuadas contra problemas de seguridad como la piratería y el robo, lo que provocó la pérdida de cientos de millones en fondos de los clientes cuando se violó.
En 2016, el intercambio de criptomonedas con sede en Hong Kong, Bitfinex, fue pirateado. Los atacantes aprovecharon las lagunas en sus sistemas de seguridad para ingresar y llevarse alrededor de $ 72 millones en Bitcoin. El intercambio de cifrado logró permanecer operativo después de la violación. Sin embargo, lidió con las pérdidas obligando a todos los usuarios a compartir la carga, deduciendo el 36% del saldo de la cuenta de cada cliente.
Además, algunos intercambios invierten los depósitos de los clientes en activos turbios sin las auditorías adecuadas. Entonces, terminan con miles de millones en el agujero cuando el valor se desploma, como vimos con FTX. El intercambio de criptomonedas invirtió los depósitos y activos de los clientes en varios tokens criptográficos especulativos e inversiones de riesgo ilíquidas sin la supervisión adecuada.
Cuando el criptomercado más amplio colapsó en 2022, el valor de muchas de estas inversiones se desplomó, dejando FTX con una enorme deuda y una razón para declararse en bancarrota. Esto empeoró aún más por la combinación de activos entre FTX y Alameda.
Una corrida bancaria clásica es otro factor importante. Los intercambios criptográficos mantienen una fracción de los saldos totales de los usuarios en reservas líquidas (consulte que significa prueba de reservas entender este concepto), invirtiendo el resto para generar rentabilidad.
Esto significa que no tienen el 100 % de los depósitos disponibles para que los usuarios los retiren al instante. Si el pánico del mercado desencadena retiros en cascada, los intercambios criptográficos pueden volverse ilíquidos e insolventes rápidamente, lo que pasó a Celsius en 2022.
El aumento en las solicitudes de retiro agotó las reservas de la compañía y dejó a Celsius sin suficiente liquidez para cumplir con todas las solicitudes. Esta cascada de retiros abrumó el balance de Celsius y obligó a la empresa a suspender sus operaciones y declararse en quiebra.
¿Qué sucede cuando un intercambio de criptomonedas se pliega?
Cuando un importante intercambio de criptomonedas colapsa, puede crear un efecto dominó de caos y pérdidas en todo el mundo de las criptomonedas. Pregúntele a cualquiera que tenga dinero en FTX, Voyager o Celsius. Aquí hay un desglose de lo que tiende a suceder.
1. Pérdida de fondos de usuario
El impacto más directo es que los usuarios pierden acceso a algunas o todas sus tenencias de criptomonedas almacenadas en el intercambio. Dependiendo de las circunstancias, esto puede significar que los depósitos por valor de millones de dólares por cliente de repente sean inaccesibles y desaparezcan para siempre. Para muchas personas, esto representa los ahorros de toda su vida.
Esta pérdida de fondos ocurre porque los intercambios de criptomonedas mantienen los depósitos de los clientes en cuentas agrupadas bajo su control. Cuando un intercambio detiene las operaciones, no hay forma de que los usuarios recuperen su criptografía almacenada. A diferencia del dinero que se mantiene en un banco tradicional, estos depósitos en bolsa no están asegurados. Entonces, sin acceso a las claves privadas que controlan las billeteras, los usuarios sufren pérdidas irreversibles.
2. Declaraciones de bancarrota
Cuando un importante intercambio de criptomonedas se da cuenta de que se ha vuelto insolvente y no puede cumplir con sus obligaciones financieras, por lo general iniciará una presentación legal de bancarrota. Esto se hace para detener los retiros de los clientes y comenzar procedimientos legales formales.
El intercambio presentará el papeleo y las peticiones en la corte de bancarrota, generalmente bajo la protección de bancarrota del Capítulo 11. Esto permite a la empresa reorganizar y reestructurar sus operaciones bajo supervisión judicial.
Se nombra un síndico independiente para supervisar el caso de quiebra. Su papel es evaluar los activos y pasivos de la bolsa, notificar a los acreedores de los procedimientos, cobrar reclamos de los titulares de cuentas, examinar los asuntos financieros de la compañía y desarrollar un plan de pago si posible.
El tribunal impone una suspensión automática que suspende inmediatamente cualquier cobro o acción legal contra el intercambio durante la quiebra. Los titulares de cuentas pierden el acceso a los fondos mientras el caso avanza a través de audiencias y propuestas.
En última instancia, el juez determina si el intercambio debe liquidarse por completo o puede reorganizarse con un plan de pago confirmado. Los titulares de cuentas deben presentar reclamaciones y esperar la resolución del caso para recuperar los fondos perdidos.
3. Demandas y casos judiciales
Tan pronto como un intercambio de criptomonedas se declara en bancarrota, los titulares de cuentas se apresuran a presentar demandas e iniciar casos judiciales para tratar de recuperar los fondos perdidos. El tribunal de quiebras maneja estos reclamos de acreedores y titulares de cuentas.
Los casos pueden prolongarse durante años, ya que los procedimientos determinan el estado de los activos, cuánto se debe a los acreedores y el orden de pago de las deudas. Por ejemplo, Mt. Gox se declaró en bancarrota en 2014 pero aún no ha pagado a sus acreedores hasta agosto de 2023.
4. Investigaciones y Regulaciones
Cuando un gran intercambio criptográfico se hunde, las agencias gubernamentales, como la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC, por sus siglas en inglés), por lo general, comienza a indagar en lo que la empresa estaba haciendo antes de que todo saliera bien. sur.
Examinan los libros de la bolsa en busca de actividades sospechosas como fraude, mala gestión de fondos, violaciones de las leyes de valores o declaraciones falsas hechas a los clientes.
Pueden imponer multas, sanciones y otros castigos si encuentran alguna infracción de las reglas. Los ejecutivos individuales pueden enfrentar cargos penales según la gravedad de los delitos.
5. Efectos dominó a través de Crypto
Un criptointercambio roto, especialmente si es popular, crea ondas de daño en toda la industria. La confianza de los inversores recibe un golpe que puede suprimir los precios.
Por ejemplo, la quiebra de Celsius Network y FTX a fines de 2022 contribuyó a que Bitcoin cayera por debajo de $17 000 en noviembre de 2022 después de rondar los $60 000 solo un año antes. Incluso los intercambios centralizados solventes como Coinbase y Binance sufren una caída en el número de usuarios y los volúmenes de negociación luego de los escándalos de la industria.
Además, el colapso del intercambio involucrado puede arrastrar hacia abajo otros negocios criptográficos a los que está vinculado a través de préstamos o inversiones. El fracaso de FTX provocó que la empresa comercial afiliada Alameda Research también se hundiera.
Cómo los usuarios pueden protegerse de los intercambios de criptomonedas reventados
Es comprensible que los colapsos de los principales intercambios de criptomonedas como FTX hayan puesto nerviosos a muchos usuarios de criptomonedas. Nadie quiere despertarse una mañana y descubrir que el intercambio en el que confiaban para mantener sus activos se ha desvanecido, llevándose consigo sus fondos. Entonces, ¿qué pueden hacer los comerciantes e inversores de criptomonedas regulares para evitar quemarse si su intercambio colapsa?
Primero, sea selectivo sobre qué intercambios usa en primer lugar. Haga su investigación y vaya con intercambios criptográficos establecidos y confiables con un historial sólido. Busque transparencia en sus operaciones comerciales y evidencia de que los fondos de los usuarios están debidamente asegurados. Los intercambios de criptomonedas que se han sometido a auditorías financieras tienen una mayor legitimidad.
Además, evite mantener todas sus existencias de criptomonedas en un solo intercambio. Es mejor distribuir sus activos entre dos o tres intercambios de buena reputación para diversificar el riesgo. Si uno falla, con suerte, los demás estarán bien. Del mismo modo, no almacene todas las monedas o fichas en un intercambio. Guarde algunos en su propia billetera criptográfica para la cual solo usted controla las claves privadas.
Hablando de carteras, hacer uso de las opciones de almacenamiento en frío criptográfico. Estos mantienen sus claves privadas fuera de línea, lejos de las miradas indiscretas de los piratas informáticos o intercambios no confiables. Carteras criptográficas de hardware como Ledger y Trezor ofrecen excelente almacenamiento en frío. Solo recuerde mantener seguro el dispositivo físico.
Finalmente, conozca el estado de la aseguradora de cualquier intercambio que utilice. Algunos intercambios importantes como Coinbase cuentan con pólizas de seguro privadas para cubrir las pérdidas de los usuarios en casos como piratería o quiebra. Esto no garantiza que esté 100% cubierto, pero proporciona una capa de protección adicional.
Prepárese para lo peor, espere lo mejor con los intercambios de cifrado
Las consecuencias de la quiebra de un intercambio pueden significar meses o años de disputas legales, pérdidas financieras y estrés emocional para los titulares de cuentas.
Vale la pena ser cauteloso acerca de dónde guarda sus fondos criptográficos y diversificar entre intercambios y billeteras. Esperamos ver menos casos de fallas catastróficas en el intercambio de criptomonedas en el futuro.
