Existe una lucha de larga data para crear un fondo cotizado en bolsa (ETF) al contado de Bitcoin. Sin embargo, hasta ahora solo se han aprobado ETF de futuros de Bitcoin, lo que deja a los inversores de Bitcoin con más cosas que esperar.

Pero, ¿por qué los inversores no están satisfechos con un ETF de futuros de Bitcoin y todavía anhelan un ETF al contado? Y lo que es más importante, ¿en qué se diferencia un ETF de futuros de Bitcoin de un ETF al contado de Bitcoin?

¿Qué es un ETF de futuros de Bitcoin?

Un ETF de futuros de Bitcoin emite valores que cotizan en bolsa que ofrecen exposición a los movimientos de precios de los contratos de futuros de Bitcoin.

Los contratos de futuros de Bitcoin son acuerdos entre comerciantes para comprar o vender Bitcoin a un precio acordado en una fecha acordada, independientemente de lo que suceda con el precio en esa fecha o antes.

El ETF representa el valor de Bitcoin que puede comprar o vender según los términos del contrato. Generalmente, en comercio de futuros criptográficos

instagram viewer
, los comerciantes de contratos de futuros no son propietarios del activo subyacente que compran o venden.

Simplemente firman un contrato para comprar o vender en una fecha específica en el futuro.

Una vez que se alcanza la fecha del contrato, debe liquidarse según los términos y los comerciantes pasan al siguiente contrato.

Los contratos de futuros de Bitcoin están totalmente regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y, al igual que cualquier otro contrato regulado, deben negociarse en bolsas reguladas por la CFTC.

Los propios ETF están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), y las acciones que emiten están reguladas por la SEC. Sin embargo, Bitcoin no está regulado por la SEC y algunos inversores no se sienten cómodos invirtiendo directamente en él debido a su alta volatilidad.

Los ETF de futuros de Bitcoin otorgan a dichos inversores acceso para negociar contratos de Bitcoin sin tener realmente Bitcoin.

El contrato es entre dos partes para intercambiar una unidad de contrato, que actualmente equivale a cinco Bitcoin. Los activos subyacentes dentro de los ETF de Bitcoin están vinculados a contratos de futuros de Bitcoin negociados en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME).

El ETF de estrategia de Bitcoin de Proshares (BITO) fue el primer ETF de futuros de Bitcoin aprobado por la SEC y desde entonces ha sido incluido y actualmente cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York. Muchos más han sido aprobados desde la primera aprobación en 2021.

¿Qué es un ETF al contado de Bitcoin?

A pesar de los muchos ETF de futuros de Bitcoin aprobados, el espacio criptográfico aún espera que la SEC apruebe un ETF al contado. Entonces, ¿qué es un ETF de Bitcoin al contado?

Los ETF de Bitcoin al contado ofrecen a los inversores acceso directo a Bitcoin vendiéndoles acciones que rastrean el precio real del activo. Luego, pueden comprar los ETF en una bolsa de valores estándar al precio real de Bitcoin.

El acceso directo a Bitcoin es la razón por la cual la SEC es cautelosa acerca de un ETF de Bitcoin al contado que expone a los inversores a la criptomoneda y sus numerosas trampas.

Por lo tanto, el regulador está empeñado en garantizar que el criptomercado esté regulado para que no haya fraudes ni estafas que puedan perjudicar a los inversores.

Esto significa que para obtener la aprobación de un ETF de Bitcoin al contado, los intercambios de cifrado deben proporcionar datos transparentes de sus clientes para que cualquier infracción pueda rastrearse fácilmente. intercambios como Coinbase ya informa al IRS, aunque.

Sin embargo, los partidarios de las criptomonedas creen que esto viola la idea detrás de las criptomonedas en general y de Bitcoin en particular, lo que dificulta llegar a un acuerdo con la SEC.

Este no es el caso de los ETF de futuros de Bitcoin, lo que explica por qué hay muchos, mientras que ni siquiera existe un ETF al contado.

¿En qué se diferencian los futuros de Bitcoin y los ETF al contado?

La principal diferencia entre un ETF de Bitcoin de futuros y un ETF de Bitcoin al contado es la propiedad. En un ETF de futuros, los comerciantes no poseen ningún bitcoin. En cambio, solo necesitan ingresar un acuerdo sobre el precio de bitcoin en una fecha determinada en el futuro.

Mientras que un ETF de Bitcoin Spot requiere que los inversores compren Bitcoin, que luego pueden vender como deseen.

En segundo lugar, un ETF de Bitcoin al contado permite a los inversores comprar acciones en función del precio real de Bitcoin en el momento de la operación, mientras que un El ETF de futuros de Bitcoin se negociará en función del precio de los contratos de futuros de Bitcoin (es decir, el precio cuando el contrato vence y se convierte en pendiente).

ETF de futuros de Bitcoin vs. Bitcoin Spot ETF: ¿Cuál es mejor?

Dado que los ETF al contado confieren propiedad, los inversores pueden preferirlo a los ETF de futuros de Bitcoin. Sin embargo, tanto los futuros como los ETF de Bitcoin al contado ofrecen a los inversores alguna forma de acceso a Bitcoin.

Los inversores pueden invertir en ETF de Bitcoin al contado y realizar un seguimiento de sus inversiones en función del precio de mercado real de Bitcoin. Esto hace que sea una opción más fácil de rastrear que los futuros ETF de Bitcoin, cuyo precio se basa en cómo se negocian los contratos de futuros.

El precio de los contratos puede ser significativamente diferente del precio real de Bitcoin, por lo que no es ideal para el inversor común sin conocimientos de criptografía.

En el lado positivo, un ETF de futuros de Bitcoin agiliza el proceso de compra del ETF y permite a los inversores apostar si el precio de Bitcoin subirá o bajará.

No obstante, el éxito de un inversor de futuros de Bitcoin depende de la capacidad del ETF para rastrear con precisión el precio de Bitcoin, lo que no siempre es así.

Para los ETF de Bitcoin al contado, los inversores compran Bitcoin en función del precio actual. Por lo tanto, apenas hay errores de seguimiento de precios, ya que el precio del activo es el mismo que el del mercado.

Otra ventaja de los ETF de futuros de Bitcoin es que, debido a que el precio se acuerda de antemano, no hay preocupaciones sobre la volatilidad. Pase lo que pase con el precio de bitcoin no afecta el acuerdo, por lo que esto elimina el miedo a la volatilidad.

Para los ETF de Bitcoin al contado, la preocupación por la volatilidad permanece porque la inversión se basa en el precio directo de Bitcoin, que está sujeto a la volatilidad.

En última instancia, depende del inversor elegir. Aún así, los defensores de las criptomonedas creen que un ETF de Bitcoin al contado es lo que la industria necesita para atraer a más inversores institucionales, lo cual es fundamental para su crecimiento tan necesario.

¿Cual prefieres?

Ahora que sabe todo acerca de los futuros y detecta los ETF de Bitcoin, ¿cuál considera que es una mejor opción para invertir en Bitcoin? ¿Le gustaría especular sobre el precio de bitcoin, o prefiere poseer una parte con un ETF al contado?

La información de este sitio web no constituye asesoramiento financiero, de inversión ni comercial, y no debe considerarse como tal. MakeUseOf no asesora sobre ningún asunto comercial o de inversión y no aconseja que se compre o venda ninguna criptomoneda en particular. Realice siempre su propia diligencia debida y consulte a un asesor financiero autorizado para obtener asesoramiento sobre inversiones.