Con las criptomonedas abriéndose camino en la corriente principal, más inversores las están utilizando para diversificar sus carteras. Sin embargo, la alta volatilidad de las criptomonedas ha hecho que muchos inversores se muestren escépticos, si no temerosos, de invertir el dinero que tanto les costó ganar.
Ingrese a los ETN criptográficos, un producto negociado en bolsa utilizado en el mundo financiero tradicional durante años. Ahora, presentan a los inversores una oportunidad única de invertir indirectamente en criptomonedas sin escalar la empinada curva de aprendizaje de las criptomonedas.
Entonces, ¿qué son exactamente los ETN criptográficos, cuáles son sus beneficios y riesgos, y hay buenos ejemplos de ETN?
¿Qué es una criptomoneda ETN?
Los billetes cotizados en bolsa (ETN) de criptomonedas son productos financieros que rastrean el precio de una criptomoneda en particular, como Bitcoin, Ethereum o Solana. Un emisor de ETN, que suele ser una institución financiera, promete pagar a un inversor el rendimiento de la criptomoneda subyacente menos las tarifas y otros costos.
La institución financiera no tiene que comprar la criptomoneda subyacente. Más bien, pueden invertirlo en lo que quieran siempre que, al final del período de inversión, pagarán al inversionista la tasa de interés pre-equivalente a la rentabilidad lograda por el criptomoneda
Mientras tanto, los inversores pueden intercambiar ETN en un intercambio de ETN, tal como lo harían con criptomonedas o acciones. Este sistema permite que cualquier persona invierta en el mercado de criptomonedas sin necesariamente comprar criptomonedas.
¿Cuál es la diferencia entre los ETN de criptomonedas y los ETF?
ETN y ETF (fondos cotizados en bolsa) tienen una estrecha relación basada en su parecido con los fondos mutuos con la ventaja adicional de ser negociables. Sin embargo, hay una cosa que los distingue.
Si bien los ETN solo representan una obligación fiscal con el emisor, los ETF mantienen las criptomonedas subyacentes y las empresas involucradas en su desarrollo. Por lo tanto, un ETN brinda exposición al rendimiento de la criptomoneda subyacente, mientras que un ETF brinda exposición al rendimiento de la criptomoneda subyacente.
¿Qué beneficios tienen los ETN de criptomonedas?
Las notas negociadas en bolsa (ETN) de criptomonedas ofrecen varios beneficios, que incluyen:
- Conveniencia:ETN proporciona una forma sencilla de invertir en criptomonedas sin comprar. Por lo tanto, no necesita configurar una billetera, administrar sus claves privadas o preocuparse por la seguridad de sus activos digitales.
- Accesibilidad: Los ETN cotizan en bolsa y se pueden comprar y vender fácilmente a través de una cuenta de corretaje. No necesita dominar el alcance y el funcionamiento de las criptomonedas o tener la experiencia técnica y los recursos para invertir.
- Diversificación: Los ETN brindan exposición a índices específicos simplemente prometiendo pagar el rendimiento del índice en lugar de invertir en la criptomoneda. Esto permite a los inversores diversificar sus carteras y acceder a nuevas clases de activos.
- Error de seguimiento reducido: Como el rendimiento de un ETN complementa el rendimiento de la criptomoneda subyacente, significa que está obteniendo una buena coincidencia con un índice de criptomoneda en particular si ese fuera su plan de inversión. Esto es diferente a los ETF, donde debe reequilibrar constantemente las carteras para que coincidan con el índice, lo que podría generar errores.
- Beneficios fiscales: Idealmente, las criptomonedas están gravadas como propiedad, y las ganancias obtenidas de la compra, venta o transferencia de criptoactivos están sujetas a impuestos. Los ETN son diferentes; se gravan como ganancias de capital, lo que resulta en facturas de impuestos más bajas. Además, en algunas jurisdicciones, este tipo de impuesto a las ganancias de capital a largo plazo suele ser menor que el impuesto a las ganancias de capital a corto plazo pagadero sobre cualquier interés obtenido.
¿Cuáles son los riesgos de los ETN de criptomonedas?
Si bien los ETN parecen una opción de inversión fácil de usar, no están exentos de riesgos. Incluyen:
- incumplimiento: Siempre existe el riesgo de que la institución financiera o el emisor no pueda devolver los rendimientos o incluso el principal al inversor, a pesar de lo establecidos que estén. La volatilidad del criptomercado y el riesgo crediticio del emisor pueden causar incumplimientos de pago, lo que genera pérdidas.
- Sin derecho a los activos subyacentes: En la mayoría de los casos, invertir en ETN es como comprar un bono no garantizado. Su inversión no está respaldada por ningún activo. Solo confía en la solvencia del emisor. Un ETN colateralizado sería una opción más sabia.
- Liquidez: Aunque los ETN se negocian públicamente, la mayoría no tiene grandes volúmenes de negociación. Por lo tanto, vender su ETN a otro comerciante puede ser difícil durante los bajos volúmenes de negociación u otras condiciones del mercado.
¿Son los ETN de criptomonedas más riesgosos que los ETF?
Si bien los ETN y ETF de criptomonedas conllevan riesgos de mercado, lo que significa que los cambios en el mercado afectan su inversión, los ETN conllevan un riesgo crediticio adicional de que el emisor no pueda cumplir con su pago obligaciones Por lo tanto, los ETN se consideran más riesgosos que los ETF. No obstante, el nivel de riesgo general depende del producto específico, los activos subyacentes, las prácticas de inversión y las condiciones de comercialización.
Los 5 principales ETN de criptomonedas
Las empresas de inversión en criptomonedas pueden crear tantos productos ETN como deseen a partir de cualquiera de las criptomonedas del mercado. Pero aquí están los cinco principales ETN de Bitcoin.
Este Bitcoin ETN es emitido por VanEck, un administrador de inversiones global fundado en 1955 para ofrecer opciones de inversión. Ofrece un ETN 100 % colateralizado basado en el índice de cierre VWAP de Bitcoin de MVIS Cryptocompare y sigue de cerca el precio de Bitcoin. Esta disponible
para negociar en bolsas secundarias como XETRA, SIX y Euronext. Otros ETN de VanEck disponibles incluyen Ethereum, Solana, TRON y Avalanche.
ETC Group es una empresa de criptoinversión con sede en Alemania que ofrece ETC Group Physical Bitcoin, una fusión entre un ETF y un ETN, respaldada por una nota suscrita garantizada. El Bitcoin ETN del Grupo ETC se emite en Alemania bajo la supervisión del gobierno alemán y cotiza en USD y disponible para negociar en Aquis Exchange UK, Deutsche Börse XETRA, Euronext Amsterdam y SIX Swiss Intercambio. Otros ETN ofrecidos por ETC Group incluyen Ethereum, Litecoin, Solana, Polygon, XRP, Cardano, Avalanche y Polkadot.
21Shares, una firma de inversión solo en criptomonedas, ofrece una de las colecciones más grandes de productos negociados en bolsa (ETP). Su Bitcoin ETN ocupa un lugar destacado en términos de rendimiento de la cartera. Está destinado a permitir que los inversores se beneficien de la volatilidad de bitcoin y se puede negociar globalmente en USD en Euronext Amsterdam y SIX Swiss Exchange. Otros ETN de criptomonedas ofrecidos por 21Shares incluyen Binance BND, Ethereum, Polkadot, Algorand, Solana, Stellar y XRP.
Coinshares es una firma global de inversión en activos digitales con sede en Londres fundada en 2013. Estableció el primer producto de bitcoin negociado en bolsa, Bitcoin Tracker One, que se cotizó en NASDAQ/OMX en Estocolmo en 2015. Coinshares tiene un largo historial de inversión regulada en activos digitales y sus ETP están respaldados físicamente. Los ciudadanos estadounidenses pueden intercambiar ETN a través de cualquiera de sus 25 corredores listados. Otros ETN criptográficos ofrecidos por Coinshares incluyen Ethereum, Litecoin, XRP, Polkadot, Tezos, Solana y Chainlink, entre otros.
WisdomTree es un patrocinador y administrador de activos de ETP con sede en Nueva York. Ofrece Wisdom Tree Bitcoin ETP, un producto respaldado físicamente por Bitcoin que cotiza con USD como moneda base en Euronext, SIX, XETRA y la Bolsa de Valores de Frankfurt. Los inversores de países con pasaporte pueden invertir directamente en el producto, mientras que otros tienen que utilizar un corredor, como un banco. Otros ETN ofrecidos por WisdomTree incluyen Ethereum, Cardano, Polkadot y Solana.
¿Deberías invertir en criptomonedas con un ETN?
Como unificación de una tecnología financiera descentralizada relativamente nueva y un antiguo concepto de mercado financiero, los ETN le brindan una oportunidad única para comerciar con criptomonedas.
Sin embargo, es importante considerar cuidadosamente los riesgos antes de invertir en ETN de criptomonedas. Como con todas las inversiones, investigue y consulte a un asesor financiero antes de hacer una gran inversión decisiones
