Un grupo de liquidez criptográfica le permite bloquear sus tokens en un grupo de criptomonedas donde se utilizan y, a su vez, obtiene ingresos pasivos. También tiene muchos beneficios para las redes criptográficas y de finanzas descentralizadas (DeFi), ya que se alejan de la forma en que operan los intercambios criptográficos centralizados.
En este artículo, veremos qué es un grupo de liquidez criptográfica y su papel en las redes DeFi.
¿Qué es un grupo de liquidez criptográfica?
Un grupo de liquidez es un grupo de tokens criptográficos asegurados bajo un contrato inteligente. Estos tokens proporcionan intercambios descentralizados con la liquidez esencial que requieren. El término "liquidez" se refiere a la facilidad con la que uno puede cambiar un token criptográfico por otro. Tal facilidad es esencial para el ecosistema DeFi debido a las numerosas actividades financieras que se llevan a cabo en él.
Aunque el sector comercial descentralizado contiene una gran cantidad de fondos de liquidez, solo unos pocos seleccionados se han establecido como la primera opción de los inversores. Incluyen Uniswap, Balancer, Bancor, Curve Finance, PancakeSwap y SushiSwap.
Cómo funciona un fondo de liquidez frente a un libro de órdenes
Un grupo de liquidez es como una olla que contiene monedas criptográficas encerrado en un contrato inteligente que permite a las personas comerciar fácilmente. La importancia de los fondos de liquidez se entiende mejor cuando los comparamos con los libros de pedidos tradicionales.
El libro de órdenes es una lista digital de órdenes de compra y venta de criptomonedas organizadas por niveles de precios y actualizada continuamente en tiempo real. En términos simples, los compradores y vendedores envían pedidos por la cantidad de tokens que desean intercambiar y a qué precio. El método requiere que alguien más esté dispuesto a cumplir con el pedido. De lo contrario, los comerciantes realizarían transacciones a un precio desfavorable o esperarían mucho tiempo para ver a alguien que alcance el precio deseado.
Los fondos de liquidez aseguran que las órdenes de compra y venta se lleven a cabo sin importar la hora del día y al precio que desee operar sin buscar una contraparte directa. El sistema utiliza un Creador de Mercado Automatizado (AMM) para asegurar esto. No necesitará encontrar un vendedor para comprar un token. Todo lo que se necesita es suficiente liquidez en el grupo.
Cuando se produce un intercambio de tokens, el AMM se asegura de que el precio se ajuste en función de su algoritmo. El algoritmo asegura que siempre haya liquidez en el grupo, sin importar el tamaño de la operación.
Un grupo de liquidez es, por defecto, una proporción de 50:50 de 2 monedas. Digamos 50% bitcoin (BTC) y 50% ether (ETH). Cuando compra BTC con ETH, los grupos comenzarán a perder BTC y obtendrán más ETH. El algoritmo aumenta el precio de bitcoin y reduce el precio de ether para mantener la relación regulada. El proceso es una reacción automatizada autorregulada a las necesidades del mercado.
Ventajas y desventajas de los libros de pedidos
El sistema de libro de pedidos también tiene sus ventajas. El sistema, que se ha utilizado durante muchos años, permite a los compradores y vendedores tomar decisiones más informadas. El libro de pedidos revela desequilibrios en el mercado, que los comerciantes pueden usar para obtener información sobre las tendencias del mercado a corto plazo. Por ejemplo, cuando hay un aumento en la cantidad de órdenes de compra, es probable que haya un aumento en el precio debido a que una mayor cantidad de operadores son optimistas.
Los libros de pedidos también se pueden utilizar para identificar las áreas del mercado que están generando soporte y resistencia. Por ejemplo, se puede encontrar un fuerte soporte en un área con varias órdenes de compra, mientras que puede encontrar un soporte de resistencia en un área con múltiples órdenes de venta.
La cartera de pedidos también presenta algunos desafíos, uno de los más significativos es la falta de transparencia. Los intercambios han sido sorprendidos participando en la manipulación de precios, el uso de información privilegiada, el comercio de lavado, así como la manipulación de sus órdenes comerciales. Como resultado, el libro de pedidos brinda a los operadores información falsa, lo que los lleva a realizar transacciones que no deberían.
A medida que los intercambios más centralizados almacenan la información y los documentos de sus clientes, existe una mayor posibilidad de que la información de los clientes quede expuesta en caso de una violación de datos.
Los libros de pedidos son utilizados por muchos intercambios centralizados, incluidos Binance y Coinbase. El libro de órdenes también se utiliza para negociar acciones en los mercados bursátiles tradicionales. Sin embargo, los libros de pedidos no funcionan bien cuando el mercado no es muy líquido. Esto se debe a que encontrar una coincidencia no será fácil y es posible que deba esperar mucho tiempo para ejecutar sus operaciones.
3 ventajas de los fondos de liquidez sobre los libros de pedidos
A continuación se presentan tres beneficios que los fondos de liquidez tienen sobre los sistemas tradicionales de creación de mercado.
1. Hay liquidez en todos los niveles de precios
No tiene que conectarse con otros comerciantes para operar porque siempre hay liquidez mientras los activos del cliente permanezcan en el grupo.
No tendrá que preocuparse por encontrar un socio al que le gustaría operar al mismo precio que usted. En cambio, el algoritmo ajusta el valor de las criptomonedas según el tipo de cambio de la plataforma.
2. Mejor equilibrio de precios
Con fondos de liquidez, ningún vendedor puede exigir precios de mercado altos. Asimismo, los compradores no pueden devaluar el precio de mercado por debajo del precio medio. Como resultado, las transacciones son más fluidas y el mercado está más equilibrado.
Tan pronto como un proveedor de liquidez deposita dinero en el grupo, los contratos inteligentes toman el control total de la fijación del precio.
3. Cualquiera puede proporcionarlo y beneficiarse de él
La provisión de liquidez no se limita a los creadores de mercado, y cualquiera puede proporcionar liquidez. Las tarifas de cotización, los requisitos de KYC y otras barreras asociadas con los intercambios centralizados no son necesarios para los fondos de liquidez. Para proporcionar liquidez al grupo, solo necesitará hacer un depósito que sea igual al valor de los activos.
Los proveedores de liquidez suelen ser recompensados con comisiones, que pueden ser una forma de ingresos pasivos.
3 riesgos de los fondos de liquidez
También hay algunos inconvenientes en los fondos de liquidez. Tres de estos problemas se explican a continuación.
1. Pérdida impermanente
El valor de un token criptográfico puede cambiar en comparación con otro debido a las actividades de oferta y demanda, lo que lleva a una pérdida de valor transitoria. Este problema ocurre cuando la proporción de dos activos que se tienen termina siendo desigual debido a un aumento repentino del precio de uno de los activos.
Una pérdida impermanente hace que los proveedores de liquidez pierdan la ganancia de uno de los activos que poseen. Puede volverse permanente si un proveedor de liquidez saca sus fondos del grupo antes de que se recupere el precio.
2. Vulnerabilidades de contratos inteligentes
Los contratos inteligentes administran los activos agregados a un grupo; no existe una autoridad central o un custodio de estos activos. Por lo tanto, podría perder permanentemente las monedas si se descubre una vulnerabilidad.
Realizar auditorías de contratos inteligentes es una buena manera de garantizar que los contratos inteligentes estén a salvo de violaciones de seguridad. Sin embargo, el proceso requiere una mirada cercana al código fuente para buscar fallas potenciales.
3. Desarrolladores secuestrando grupos
Existe una oportunidad para el fraude en un grupo de liquidez altamente centralizado. Por ejemplo, uno de los desarrolladores del grupo puede secuestrar los recursos del grupo. Como resultado, debe seleccionar cuidadosamente su grupo de liquidez y realizar la diligencia debida adecuada antes de depositar su criptografía.
Tenga cuidado con los proyectos en los que los desarrolladores pueden cambiar las reglas del grupo. Por ejemplo, los desarrolladores a veces pueden tener una clave privada u otra forma de obtener acceso especial al código del contrato inteligente. Sin una auditoría de contrato inteligente, podrían usar esto para hacer algo malo, como tomar el control de los fondos mancomunados.
Los fondos de liquidez son esenciales para las operaciones de la tecnología DeFi
Un grupo de liquidez es un componente importante de DeFi. Aunque tiene sus inconvenientes, ayuda a realizar muchas actividades de DeFi como el comercio, agricultura de rendimiento criptográfico, préstamos, comercio de arbitraje y participación en las ganancias. Además, también puede obtener ingresos pasivos al ser un proveedor de liquidez.
Con los fondos de liquidez, puede operar sin temor a la manipulación de precios por parte de los creadores de mercado, lo que aumenta la confianza que los comerciantes y los proveedores de liquidez tienen en las criptomonedas y DeFi en general.