¿Qué son los tokens de criptomonedas envueltos y cómo funcionan?

Hay altcoins, stablecoins, memecoins, y luego hay Bitcoin envuelto (WBTC), Ethereum envuelto (WETH) y Dogecoin envuelto (WDOGE). Resulta que casi todas las criptomonedas se pueden "envolver" y son vitales para el espacio DeFi.

Entonces, ¿qué es un token envuelto y en qué se diferencian de las criptomonedas normales?

¿Qué son los tokens envueltos? ¿Por qué existen?

Un token envuelto es una criptomoneda cuyo valor está vinculado a la criptomoneda que "envuelve".

Los tokens envueltos existen para resolver problemas relacionados con la interoperabilidad en el espacio de las criptomonedas. Por ejemplo, sabemos que Bitcoin es su propia red de cadena de bloques y no puede ejecutarse en la cadena de bloques ERC-20 de Ethereum porque son dos redes completamente diferentes con protocolos distintos, y ERC-20 es responsable de alimentar cientos de DeFi proyectos. Entonces, para resolver esto, los desarrolladores han creado una "copia" de Bitcoin, Bitcoin envuelto (WBTC), en la red ERC-20.

Al igual que el valor de un

moneda estable está vinculado a monedas fiduciarias de la vida real como el dólar, los tokens envueltos obtienen valor de la criptomoneda a la que están vinculados, 1: 1. Esto significa que el precio de WBTC es el mismo que el de BTC real, el precio de WETH es el mismo que el de ETH, etc.

¿Cómo funcionan los tokens envueltos?

Para poseer un token envuelto, primero debe mantener su criptomoneda original. Como el valor de un token envuelto está vinculado al original, requiere que el usuario tenga un custodio que tenga la misma cantidad de dinero que el token envuelto. En el mundo de las criptomonedas, un custodio se refiere a cualquier entidad que ofrece servicios para proteger los activos digitales de uno. Puede ser un comerciante, una billetera o incluso un intercambio de criptomonedas que brinde servicios de almacenamiento como Coinbase.

Supongamos que desea envolver 1 BTC para usarlo en una plataforma DeFi impulsada por Ethereum:

1. Envía una "solicitud de envoltura" por 1 BTC a su custodio a través de su comerciante.
2. Su comerciante asume el control como intermediario y realiza dos tareas: enviar 1 BTC al custodio para la acuñación y enviar una solicitud de moneda envuelta a la plataforma DeFi.
3. La plataforma DeFi aprueba la solicitud. El custodio acuña 1 WBTC porque usted envió 1 BTC.
4. El custodio libera 1 WBTC al comerciante y el comerciante le libera 1 WBTC a usted.
5. Ahora puede intercambiar 1WBTC en la plataforma DeFi.

Todo el proceso se ve facilitado por contratos inteligentes y es el mismo si tiene la intención de "desenvolver" su token, es decir, cambiar su 1 WBTC de nuevo a BTC. El comerciante envía una solicitud de quemado al custodio que devuelve el BTC original al propietario cuando se aprueba.

Envolver sus tokens tiene un costo: debido a que varias partes están involucradas en el proceso, hay tres tipos de tarifas que debe pagar: tarifas de comerciante, tarifas de custodia y tarifas de transacción.

Cabe señalar que WBTC no es la única opción de Bitcoin envuelta disponible. Otros protocolos de blockchain ofrecen "servicios de envoltura" a los poseedores de una criptomoneda, siendo dos de los más notables el protocolo Ren y el protocolo pToken. Entonces, si ve una moneda como rBTC, sBTC o pTokenBTC en un intercambio o una plataforma DeFi, tenga la seguridad de que es un Bitcoin envuelto válido, solo que funciona con un protocolo diferente.

Ventajas de los tokens envueltos

La mayor ventaja de los tokens envueltos es la mayor operatividad y fluidez que ofrecen a los titulares, especialmente a aquellos que usan DeFi.

Con tokens envueltos, los usuarios de DeFi pueden comerciar más rápido y con menos restricciones, agregando liquidez en un dominio donde los cambios de precios ocurren rápidamente y los usuarios generalmente mueven activos a través de múltiples cadenas de bloques.

Los titulares de tokens envueltos también pueden ejecutar diversas actividades en plataformas DeFi, que incluyen apuesta de criptomonedas y agricultura de rendimiento. Realizar transacciones con un token envuelto también tiene un costo menor en comparación con transferir el token original.

Desventajas de las fichas envueltas

Como cualquier otra moneda digital, los tokens envueltos están abiertos a ataques cibernéticos en las plataformas DeFi donde se negocian. Tener sus criptomonedas originales entregadas a un comerciante externo también representa un riesgo. Por lo tanto, debe hacer su debida diligencia antes de buscar los servicios de un comerciante.

Algunos argumentan que los tokens envueltos socavan la descentralización, que es el principio mismo que forma la base de la criptomoneda y la cadena de bloques. El hecho de que los usuarios tengan que acercarse a custodios externos para envolver tokens muestra que el proceso aún depende de instituciones seleccionadas. Incluso Vitalik Buterin, el creador de Ethereum, expresó su preocupación por esto:

https://twitter.com/vitalikbuterin/status/1263602364373745664

Aunque los tokens envueltos unen diferentes criptomonedas en diferentes cadenas de bloques, algunos usuarios pueden encontrar el proceso de envoltura de tokens como una molestia. Uno tiene que pasar por un comerciante y un custodio, lo que significa tiempos de espera potencialmente largos. Los tokens envueltos prometen costos de transacción más baratos, pero el hecho de que un usuario todavía tenga que pagar tres tarifas diferentes para "envolver" y "desenvolver" hace que el proceso de acuñación sea costoso.

Es importante recordar que los tokens envueltos no son criptomonedas "genuinas", son simplemente una representación de otra criptomoneda. Esto significa que algunas funcionalidades básicas de una criptomoneda original no se pueden ejecutar. Por ejemplo, Ethereum envuelto (WETH) no se puede usar para pagar tarifas de gas en la cadena de bloques Ethereum a pesar de ser el token nativo de Ethereum.

Fichas envueltas notables

WBTC es un excelente ejemplo de token envuelto debido al hecho de que está vinculado a Bitcoin. Se lanzó en la cadena de bloques Ethereum en enero de 2019 y desde entonces se ha utilizado ampliamente en numerosas plataformas DeFi, incluidas Uniswap, Pancakeswap y Binance Smart Chain.

Otros tokens envueltos populares en el espacio de las criptomonedas incluyen:

• Ethereum envuelto (WETH): La moneda nativa de la red Ethereum, Ether (ETH), se creó mucho antes del protocolo ERC-20 que impulsa los servicios DeFi. Entonces, para que ETH sea compatible con ERC-20, se creó WETH.
• Zcash envuelto (WZEC): Esta versión envuelta de la moneda de privacidad líder debutó en la cadena de bloques Ethereum en octubre de 2020, lo que significa que, además de la privacidad mejorada, los titulares ahora tienen liquidez adicional en el mundo DeFi.
• RenDOGE (RENDOGE): RENDOGE funciona con Protocolo Ren, que ofrece su propia versión de Bitcoin envuelto, renBTC.

Cripto, ¿pero mejor?

Por ahora, los tokens envueltos son los tokens de elección para cualquiera que desee realizar transacciones entre cadenas. Si actualmente tiene alguna criptomoneda relativamente valiosa, probablemente ya tenga una versión envuelta. Su creación también ha aumentado significativamente la popularidad de DeFi y ha permitido a los inversores en criptomonedas hacer crecer su cartera apostando tokens envueltos para obtener ingresos pasivos.

Sin embargo, las preguntas sobre si los tokens envueltos están realmente descentralizados aún no se han abordado. Cualquiera de los tokens envueltos hace avances en términos de tecnología para adherirse al principio fundamental de criptomonedas, o se inventa una verdadera solución de cadena cruzada, y se abandonan los tokens envueltos enteramente.

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