¿Qué es PancakeSwap (CAKE)?

En el apogeo de la primera ola de NFT en 2021, las tarifas de gas de Ethereum se volvieron exorbitantemente altas. A medida que más personas ingresaron al mundo de DeFi, la red de Ethereum se saturó (nuevamente). A su vez, por cada transacción, los comerciantes tenían que repartir más dinero.

Afortunadamente, una alternativa de Binance Smart Chain (BSC) estaba lista para recibir el desbordamiento de tráfico de Ethereum. Uno de los mayores beneficiarios fue PancakeSwap, el intercambio descentralizado (DEX) más popular de BSC, equivalente al Uniswap de Ethereum.

Entonces, ¿qué es PancakeSwap y puedes usarlo como una forma de ingresos pasivos?

¿Qué hace que un DEX sea diferente de un CEX?

Solo hasta hace unos años, no existía un intercambio descentralizado o DEX. Ya sea que uno quisiera intercambiar acciones, productos básicos o criptomonedas, uno tenía que buscar los servicios de un intercambio centralizado o CEX. Gestionados por empresas reguladas con mucho dinero, las CEX proporcionan al mercado la liquidez necesaria para su funcionamiento.

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Por ejemplo, si quisiera comprar una acción de Tesla (TSLA), el mercado tendría que tener un vendedor. Sin embargo, ¿qué pasa si, en ese momento concreto, no hay vendedor? Aquí es donde entran los creadores de mercado, NYSE, Nasdaq o Citadel Securities. Estos intercambios proporcionan liquidez al mercado actuando como comprador / vendedor cada vez que se inicia una operación.

Al cubrir las solicitudes (órdenes de venta) y las ofertas (órdenes de compra), los CEX garantizan un flujo de mercado óptimo. A su vez, una de las formas en que ganan dinero es cobrando una pequeña tarifa por el activo que se intercambia, ya sea vendido o comprado. La pregunta entonces es, ¿cómo pueden los DEX proporcionar la misma función (liquidez de mercado) sin tener una operación centralizada con bolsillos profundos para cubrir todos los diferenciales de compra / oferta?

Invención revolucionaria de blockchain: AMM

Como habrás notado, no todas las cadenas de bloques son iguales. Criptomonedas como Dogecoin (DOGE) se ejecutan en una cadena de bloques que no tiene otro propósito que proporcionar transacciones. Sin embargo, tanto Ethereum como Binance Smart Chain son cadenas de bloques generalistas.

Gracias a los contratos inteligentes integrados en cada bloque de datos, estas cadenas de bloques pueden digitalizar y ejecutar automáticamente cualquier actividad que se pueda construir legalmente. Una de esas actividades es el comercio, cubierto por contratos inteligentes denominados Creadores de mercado automatizados o AMM.

Los AMM garantizan que los DEX funcionen tan bien como los CEX al proporcionar liquidez al mercado. Los dos componentes clave para que esto suceda son los grupos de liquidez y los proveedores de liquidez. Echemos un vistazo a PancakeSwap para ver cómo se desarrollaría en acción. Más importante aún, cómo podría ganar dinero con este mecanismo.

AMM y deslizamiento

Antes de profundizar en el funcionamiento de PancakeSwap, hay otro asunto importante que comprender. En un intercambio centralizado regular como Binance, los comerciantes confían en la empresa para cubrir las solicitudes / ofertas de tokens. Al igual que con las acciones y los productos básicos, es muy importante que una operación iniciada se ejecute rápidamente.

De lo contrario, se produce un deslizamiento: el cambio del precio de compra / venta entre la orden de mercado y su tiempo de ejecución. Este diferencial de precio se denomina Tolerancia al deslizamiento, y la norma es de alrededor del 0,5% en los DEX. Cuanto más proveedores de liquidez haya en un DEX, menor será la tolerancia al deslizamiento.

La forma más común de evitar el deslizamiento es utilizar órdenes limitadas. Una orden de límite permite a los operadores tener un límite máximo de compra o un límite máximo de venta. En otras palabras, la orden de mercado no se ejecutará hasta que se cumplan esas condiciones. Esto nos lleva a cómo funcionan PancakeSwap y otros DEX.

Producción agrícola de PancakeSwap

Como se mencionó anteriormente, los AMM consisten en grupos de liquidez y proveedores de liquidez. Los fondos de liquidez son contratos inteligentes que contienen una cierta cantidad de tokens como pares. Por lo tanto, siempre que un comerciante quiera intercambiar tokens, debe aprovechar un grupo de liquidez.

Por ejemplo, el par de tokens BUSD / WBNB en un grupo de liquidez es para intercambiar stablecoin BUSD para token BNB envuelto y viceversa. WBNB se utiliza para comerciar con altcoins, mientras que BNB es el equivalente a ETH en Ethereum. En otras palabras, una dApp construida en Binance Smart Chain podría usar WBNB, un token BEP-20, mientras que el token BNB en sí es la criptomoneda nativa de BSC.

Para que estos intercambios de tokens descentralizados funcionen, debe haber un incentivo para los proveedores de liquidez. Después de todo, son ellos quienes apuestan sus criptoactivos en grupos de liquidez. Con PancakeSwap, los fondos de liquidez se denominan Piscinas de jarabe, y la recompensa viene en forma de tokens CAKE.

Cada vez que otros traders se sumergen en su Syrup Pool, usted gana CAKE, dependiendo de la cantidad de criptografía que haya bloqueado. Actualmente, un CAKE vale ~ $ 24.6, como se expresa en la moneda estable de BSC, BUSD.

Puede crear un grupo de jarabe con CAKE / BUSD o CAKE / BNB como pares de tokens. Como puede ver, esto es lo que se entiende por agricultura de rendimiento: se convierte en un agricultor de rendimiento cuando proporciona liquidez al mercado de cifrado.

¿Vale la pena PancakeSwap?

Dado que la Reserva Federal (y otros bancos centrales de todo el mundo) realizan una impresión de dinero sin precedentes, los bancos comerciales ofrecen APY (rendimiento porcentual anual) casi cero. Por ejemplo, las cuentas bancarias de Chase Savings ofrecen una tasa de interés de 0.01% APY.

Por el contrario, proporcionar liquidez a través de PancakeSwap está a años luz.

El APY por apostar en CAKE Syrup Pool es de alrededor del 175% en sus criptomonedas bloqueadas. Esta es la razón por la que PancakeSwap explotó en popularidad, solo detrás de Uniswap de Ethereum en términos de volumen de operaciones.

Como tal, PancakeSwap es obviamente una oportunidad de inversión atractiva en comparación con el sector bancario tradicional, excepto por una captura:pérdida impermanente. Si el precio de sus fichas apostadas cambia desde el momento en que las bloquea en una reserva de jarabe, puede perder. Sin embargo, las tarifas comerciales aún pueden compensar esto si el cambio de precio no es demasiado severo.

Por último, PancakeSwap tiene una oferta adicional en forma de lotería. A cambio de un boleto de lotería como token de CAKE, los usuarios pueden ganar una considerable suma de CAKE. El boleto del ganador tendría que coincidir con seis números para ganar el 40% del premio acumulado, y cada boleto tendría una probabilidad de 1 en 10 de igualar el primer número.

Como era de esperar, solo los usuarios más disciplinados con una técnica de boleto compuesto se destacarían de los perdedores. No hace falta decir que convertirse en un agricultor de rendimiento regular conlleva muchos menos riesgos.

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