Los usuarios de Reddit y Robinhood se vieron atrapados en una tormenta de fuego por las acciones de GameStop después de que las acciones de la empresa pisoteada se dispararan de $ 20 a $ 400 en solo dos semanas.
La historia es ahora noticia de primera plana en todo el mundo. Pero, ¿cómo llegamos aquí y qué sucede después?
(Descargo de responsabilidad: No somos asesores financieros. No debe utilizar la información contenida en la publicación para tomar decisiones de inversión).
El ascenso de r / WallStreetBets
En el centro de la historia está el rápido crecimiento de r / WallStreetBets, una comunidad de Reddit famosa por su serie de operaciones de alto riesgo en el mercado.
Hace tres años, la comunidad WallStreetBets tenía 180.000 miembros. Hoy ese número asciende a seis millones.
El aumento en la membresía de r / WallStreetBets ha sido impulsado en gran medida por la aplicación para teléfonos inteligentes, Robinhood. La aplicación cambió la industria inversora con el lanzamiento de operaciones sin comisiones.
Fundamentalmente, Robinhood también permitió intercambiar opciones por primera vez. Los usuarios de r / WallStreetBets prefieren operar en el mercado de opciones en lugar de comprar y vender acciones regulares porque la estrategia amplifica exponencialmente las ganancias y pérdidas. Robinhood se convirtió en el compañero perfecto.
Igualmente importante, al eliminar las barreras de costos, Robinhood permitió que más jóvenes que nunca aprendieran sobre el mercado y comenzaran a operar en el día. Los jóvenes también son el grupo demográfico más grande de Reddit y los más tolerantes al riesgo desde una perspectiva de inversión.
Los usuarios de Robinhood gravitaron hacia r / WallStreetBets, y los usuarios de r / WallStreetBets gravitaron hacia Robinhood. Se puso en marcha el comienzo de una tormenta perfecta.
WallStreetBets y acciones de memes
La percepción del público de WallStreetBets es que es un casino, un lugar donde la gente tira dinero en acciones de memes con poca idea de lo que están haciendo, y luego bromea sobre sus enormes ganancias y pérdidas.
Esta es una narrativa falsa.
Si bien el tipo de lenguaje utilizado en las publicaciones y el tamaño de algunas de las ganancias pueden dar esa percepción, muchas personas en el subreddit son verdaderos expertos con un conocimiento intrincado de cómo los mercados funcionar.
Las operaciones que realizan son de alto riesgo, pero no se toman a ciegas. Usan el subreddit para publicar complejas justificaciones de sus posiciones, muchas de las cuales están mucho más allá del nivel de experiencia de un usuario habitual de Robinhood.
GameStop
GameStop ha soportado unos años difíciles. El aumento de plataformas como Steam junto con la decisión de las principales consolas de deshacerse de las unidades de disco ha hecho que los ingresos de la compañía se desplomen.
La disminución de las ventas se había reflejado en el precio de sus acciones. En 2014, cotizaba a 50 dólares por acción. A fines de 2019, se redujo a $ 3.50.
Pero un usuario de WallStreetBets notó una oportunidad. La compañía todavía tenía excelentes reservas de efectivo, muchas tiendas minoristas y había reemplazado su liderazgo con una junta directiva más visionaria. Creía que estaba muy infravalorado.
Escribió una publicación extensa detallando la posición que estaba a punto de tomar e invirtió $ 50,000 en opciones de GameStop.
Inicialmente se rieron de otros usuarios de WallStreetBets, la persona continuó aumentando su posición durante los próximos meses.
COVID y 2020
La crisis de COVID alimentó aún más el interés en Robinhood y WallStreetBets.
En marzo de 2020, cuando COVID se extendió por primera vez en todo el mundo, los mercados globales experimentaron un colapso histórico. Más de un tercio de su valor se borró. Con la gente atrapada en casa, gastando menos y recibiendo cheques de ayuda del gobierno, muchos encontraron espacio adicional en sus presupuestos para intentar comerciar por primera vez.
De repente, WallStreetBets había encontrado una masa crítica. Ahora necesitaba un proyecto.
El interés en GameStop comenzó a crecer. Cuando la compañía anunció en junio de 2020 que había experimentado un crecimiento del 519 por ciento en las ventas en línea debido a la crisis, las acciones comenzaron a ganar tracción real entre los usuarios de WallStreetBets.
En agosto, el popular cofundador de Chewy, Ryan Cohen, compró una participación del nueve por ciento en la empresa y anunció un plan para convertirla en un rival de Amazon. En septiembre, aumentó su participación al 13 por ciento.
Fue en este punto que los usuarios de WallStreetBets se encontraron con un descubrimiento sorprendente. Fue detallado en una publicación de u / Player896 titulada "Inversores institucionales en quiebra para tontos, ft GameStop."
Fondos de cobertura y acciones cortas
El declive de años de GameStop lo había llevado a ser una de las acciones más cortas entre los inversores institucionales.
Una persona que vende en corto una acción espera que su precio baje. Para obtener ganancias en el movimiento hacia abajo, piden prestada una acción de un corredor, la vende de inmediato y luego planea recomprar la acción a un precio más barato en el futuro. Pueden reembolsar al corredor las acciones que tomaron prestadas y quedarse con la diferencia.
El cortocircuito en los mercados es un lugar común. Pero WallStreetBets se dio cuenta de que GameStop era diferente.
Los fondos de cobertura habían tomado prestadas más acciones de GameStop de los corredores de las que existían. Esto es muy inusual. No queremos entrar en los aspectos técnicos de cómo es posible, pero basta con decir que un corredor puede prestar la misma acción a varios operadores una y otra vez simplemente comprándola de nuevo cada vez.
En total, los fondos de cobertura debían más del 130 por ciento del total de acciones de GameStop a corredores. Ya estaba en el 90 por ciento, peligrosamente alto, a fines de 2019. Ahora estábamos viendo un historial bursátil y una situación polvorienta.
Los usuarios de WallStreetBets se dieron cuenta de que si podían comprar todas las acciones de GameStop existentes y nunca venderlas, tendrían Wall Street y los fondos de cobertura por encima de un barril. Los fondos debían miles de millones de dólares en acciones a los corredores, pero no habría oferta en los mercados. El precio explotaría y podría nacer un árbol de dinero potencialmente infinito.
Revisa esta historia en Bloomberg para una mirada más profunda al aspecto financiero.
Enero de 2021
A mediados de enero, las cosas empezaron a llegar a un punto crítico. El precio estaba subiendo y era evidente que los usuarios de Reddit estaban en algo significativo. Wall Street estaba conmocionado.
Fue entonces cuando la popular cuenta de Twitter orientada a la inversión, Citron Research, publicó un tweet inoportuno:
Mañana a las 11:30 EST, Citron transmitirá en vivo las 5 razones por las que GameStop $ GME los compradores de estos niveles son los tontos de este juego de póquer. Stock de nuevo a $ 20 rápidamente. Entendemos el interés a corto mejor que usted y se lo explicaremos. Gracias a los espectadores por los comentarios de la posición sobre el último tweet en vivo
- Investigación de Citron (@CitronResearch) 19 de enero de 2021
Rápidamente se hizo evidente que la propia Citron estaba corta en las acciones de GameStop. El grupo estaba publicando el tweet en un intento por ahuyentar a los nuevos compradores y proteger su posición.
Los usuarios de Redditors y Fintwit (Twitter financiero) vieron directamente el plan. El precio se duplicó en un día, el porcentaje corto aumentó al 140 por ciento y el juego comenzó.
¿Qué pasó esta semana?
Se demostró que la comunidad de Reddit tenía razón de manera espectacular. El precio pasó de $ 70 a más de $ 300 en solo tres días. WallStreetBets estaba ganando.
Y luego llegó la controversia.
El miércoles (27 de enero) hubo indicios de que podría estar sucediendo algo grave. CNBC le dio a la historia una cobertura de pared a pared altamente negativa, mientras circulaban rumores sobre rescates de fondos de cobertura, liquidaciones multimillonarias, quiebras de corredores y posible participación de la SEC.
Aquí está el oficial Declaración de la SEC, lanzado a la hora del almuerzo:
Somos conscientes y monitoreamos activamente la volatilidad actual del mercado en los mercados de opciones y acciones y, en consonancia con nuestra misión de proteger a los inversores y mantener una situación justa, ordenada, y mercados eficientes, estamos trabajando con nuestros colegas reguladores para evaluar la situación y revisar las actividades de las entidades reguladas, intermediarios financieros y otros Participantes.
Discord eliminó el servidor WallStreetBets, y la comunidad de Reddit se vio obligada a volverse privada durante unas horas para evitar que se viera abrumada con bots anti-GameStop.
Los usuarios de Reddit empezaron a sentir que las maquinaciones de Wall Street y los medios financieros estaban conspirando contra ellos.
Un día oscuro para el Robinhood y los mercados libres
El jueves (28 de enero) vio comenzar el verdadero drama.
A media mañana, con el precio de hasta $ 200 en una hora, Robinhood impidió que sus usuarios compraran más acciones en GameStop. Y Robinhood no fue el único, ya que Webull, ETrade e Interactive Brokers siguieron su ejemplo. Solo se permitieron las ventas y el precio se desplomó.
Robinhood recaudó mil millones de dólares de los inversores existentes apenas unas horas después de que detuviera las compras de GameStop, lo que sugiere que la aplicación de libre comercio enfrenta una posible escasez de efectivo. https://t.co/AyG7v57RY3
- CNN (@CNN) 29 de enero de 2021
A lo largo de todas las restricciones impuestas a los usuarios habituales, los fondos de cobertura no se vieron afectados, libres de comprar y vender como quisieran.
Los usuarios de Reddit y Twitter estaban furiosos. ¿Cómo podría una empresa que pretende democratizar la inversión lograr semejante truco? ¿Y cómo se podría acusar a los usuarios de Reddit de manipulación del mercado? Después de todo, fueron los vendedores institucionales los que deprimieron artificialmente el precio en primer lugar, y fue Robinhood y la SEC que ahora estaban manipulando los mercados al restringir ciertas partes a ciertos gente.
Para cualquiera que preste atención, tal vez no fue una sorpresa. Recuerde, comerciar con Robinhood es gratis: usted es el producto. Los clientes de Robinhood son grandes firmas comerciales de Wall Street. Pagan a Robinhood millones de dólares por sus datos comerciales en vivo. Es una de las muchas razones por las que no deberías usar Robinhood para invertir.
¿Quiere comenzar a invertir y pensar en usar la aplicación Robinhood? Aquí hay varias razones por las que Robinhood es malo para invertir.
¿Fue todo esto una gran conspiración para dar a los fondos de cobertura el tiempo que necesitan para reajustar sus carteras y asegurarse de que estuvieran financieramente seguros? Una vez más, parecía que Wall Street podría estar a punto de joder al pequeño.
Pero entonces empezó a suceder algo extraordinario. Algunos de los nombres más importantes del mundo financiero y político comenzaron a alinearse detrás de los usuarios de WallStreetBets, atacando a Robinhood por su postura.
Personas como Ted Cruz, Alexandria Ocasio-Cortez, Elon Musk, Donald Trump Jr, Mark Cuban, los gemelos Winklevoss y numerosos directores ejecutivos de Wall Street estuvieron de acuerdo. Robinhood estaba equivocado; Los usuarios de Reddit eran los buenos.
Completamente de acuerdo. 👇 https://t.co/rW38zfLYGh
- Ted Cruz (@tedcruz) 28 de enero de 2021
Robinhood y col. retrocedió y eliminó las restricciones comerciales el jueves por la tarde. No mucho después, Discord levantó su prohibición.
A estas alturas, los comerciantes e inversores habituales también estaban comenzando a prestar mucha atención. Muchas personas que normalmente no considerarían abrir posiciones tan especulativas comenzaron a comprar acciones de GameStop para solidarizarse con WallStreetBets y lo que estaban tratando de lograr. El gato estaba fuera de la bolsa y el precio comenzó a recuperarse.
Este es el lugar en el que ahora nos encontramos.
Entonces, ¿todo ha terminado ahora?
Ni por asomo.
El viernes (29 de enero) será un día crucial. El porcentaje corto todavía está muy por encima del 120 por ciento, y es el último día de negociación del mes, un día en el que expirarán muchos contratos de opciones y los propietarios se verán obligados a liquidar deudas.
WallStreetBets está pidiendo una valoración de $ 1000 / acción. Si pueden mantener la misma determinación de no vender que hasta ahora, un baño de sangre aún mayor la próxima semana no está descartado.
¿Debería comprar GameStop hoy?
Las firmas de cobertura saben que están en problemas. Wall Street ha pasado toda la semana probando todos los trucos del libro para intentar bajar el precio. Hemos visto campañas de desinformación, bots que inundan las redes sociales, restricciones comerciales y ataques coordinados en los medios financieros. Hasta ahora, ha habido poca diferencia.
Pero recuerde, GameStop podría haber sido infravalorado originalmente por Wall Street, pero el precio de sus acciones ahora está muy sobrevalorado. No es una "inversión" en ningún sentido significativo de la palabra. Eventualmente, se bloqueará.
Cuándo ocurrirá ese colapso, junto con el precio que podríamos ver antes de que ocurra, es una incógnita.
Si estás pensando en comprar GameStop para formar parte de este movimiento histórico, ten en cuenta que es pura especulación. La configuración completa solo funcionará si todos mantienen sus posiciones; si demasiada gente comienza a vender, todo podría desmoronarse en un tiempo récord.
Sí, existe la posibilidad de que obtenga una ganancia extremadamente saludable, pero también existe la posibilidad de que lo pierda todo.
Solo asegúrate de seguir la regla de oro: nunca invierta más dinero del que pueda permitirse perder.
¿Qué pasa con el usuario que lo inició todo?
Y finalmente, ¿qué fue del usuario de WallStreetBets que hizo esa primera inversión de $ 50,000 a fines de 2019?
Bueno, publica una actualización todos los días en el subreddit. A día de ayer, la inversión inicial valía 47 millones de dólares. Toma eso, Wall Street.
Necesita herramientas expertas para vigilar de cerca el desempeño de sus acciones. Estos son los principales sitios web de noticias del mercado de valores para marcar.
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Dan se unió a MakeUseOf en 2014 y ha sido Director de Asociaciones desde julio de 2020. Comuníquese con él para consultas sobre contenido patrocinado, acuerdos de afiliación, promociones y cualquier otra forma de asociación. También puede encontrarlo deambulando por el piso de exhibición en CES en Las Vegas cada año, dígale hola si va. Antes de su carrera como escritor, fue consultor financiero.
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