Las cosas se veían bastante bien para las criptomonedas a fines de 2021, pero nadie sabía lo que 2022 tenía reservado. Desafortunadamente, 2022 fue un año muy difícil para el mercado de criptomonedas, con monedas y plataformas recibiendo grandes golpes de varios factores. Entonces, ¿cuáles fueron los mayores errores criptográficos de 2022?
1. El accidente de Terra Luna/TerraUSD
El accidente de Terra Luna/TerraUSD (LUNA/UST) marca uno de los mayores eventos criptográficos de 2022. Terra Luna, una criptomoneda típica, y TerraUSD, una moneda estable, sufrieron pérdidas de valor catastróficas durante este tiempo. Pero, ¿qué causó este desastre?
Varios elementos se unieron para sellar el destino de Terra Luna y TerraUSD. En primer lugar, tienes la naturaleza de TerraUSD.
La relación Terra Luna/TerraUSD
TerraUSD es un
moneda estable algorítmica. Dichos activos no están respaldados por ningún producto físico o moneda fiduciaria. Más bien, mantienen su precio utilizando un algoritmo informático, que también requiere una relación de precios con otra moneda. En este caso, esa otra moneda es Terra Luna.Terra Luna y TerraUSD tenían una relación en la que se acuñaba o quemaba un activo para mantener el precio del otro. En otras palabras, TerraUSD está respaldado esencialmente por Terra Luna. Si el precio de TerraUST cayera por debajo de un dólar, LUNA se quemaría. Esto significa que una tenencia de LUNA se enviaría a una billetera inaccesible para que se destruya efectivamente.
Pero si el precio de TerraUSD subiera por encima de un dólar, entonces sería necesario quemar una cierta cantidad de UST. Es este delicado equilibrio lo que mantuvo a TerraUSD relativamente estable.
Pero este algoritmo se rompió cuando la gente comenzó a deshacerse de su UST en masa. ¿Entonces porque paso esto?
Los efectos del protocolo de anclaje
Muchas personas compraron TerraUSD para poder depositarlo en algo conocido como protocolo Anchor. Anchor permitió a las personas depositar TerraUSD por un increíble retorno del 20%. A medida que más personas se dieron cuenta de los enormes rendimientos de Anchor, aumentó la demanda de TerraUSD.
Sin embargo, esto no iba a durar. En 2022, Anchor cambió a una tasa de retorno variable, que podría llegar al 4 %. Esta disminución significativa hizo que muchos retiraran su TerraUSD de Anchor y lo vendieran, ya que ya no tenían ningún uso para él.
En este punto, se vendía más UST de lo que se compraba, lo que significaba que la demanda descendía en espiral. La relación burn/mint entre LUNA y UST no pudo funcionar normalmente en medio de esta caída. No se pudo quemar más LUNA para mantener la paridad de UST, por lo que ambas criptomonedas colapsaron.
Los inversores perdieron millones a causa de este accidente, y el director general de Terraform Labs, Do Kwon, fue duramente criticado por diseñar un sistema tan frágil e insostenible. Terra Luna y TerraUST nunca se recuperaron y fueron eliminados de la mayoría de los intercambios.
2. El accidente de mayo de 2022
La caída del criptomercado de mayo de 2022 fue devastadora, y el mercado todavía siente las ondas de choque de este evento. Entonces, ¿qué dio paso a este colapso?
La causa principal del colapso de las criptomonedas de mayo de 2022 fue la decisión de la Reserva Federal de los EE. UU. de aumentar las tasas de interés. Esto puso nerviosos a los inversores en los mercados tradicionales y criptográficos y condujo a una venta masiva de criptoactivos. A medida que disminuyó la demanda de criptografía, su valor disminuyó con ella. La caída de Terra Luna y TerraUSD también influyó en la falta de confianza en las criptomonedas. Como resultado, casi todos los activos de la industria sufrieron.
Bitcoin, por ejemplo, perdió más de $ 10,000 en valor en el espacio de solo una semana, mientras que Ethereum cayó casi $ 1,000 en ocho días. Muchos otros activos, incluidos Dogecoin, XRP, Litecoin, ZCash y Cardano, también recibieron un golpe considerable.
La criptoindustria ya estaba sufriendo antes del colapso de mayo de 2022. De hecho, se sufrió otro choque a finales de enero del mismo año. Entonces, las cosas ya eran frágiles, con la caída de mayo de 2022 exacerbando la caída del mercado.
3. Quiebra de FTX
FTX alguna vez fue uno de los intercambios de criptomonedas más populares del mundo, con un valor de más de $ 30 mil millones. Pero todo eso cambió a finales de 2022.
Con sede en las Bahamas y dirigido por Sam Bankman-Fried, FTX permitía a los usuarios intercambiar una amplia gama de criptomonedas y monedas fiduciarias. Bankman-Fried lanzó FTX junto con Gary Wang en 2019 como un intercambio centralizado (lo que significa que la toma de decisiones se dejó en manos de un pequeño grupo de personas). FTX usa tokens FTT para pagar cosas como tarifas de transacción, que serán importantes un poco más adelante.
Changpeng Zhao de Binance también compró una participación del 20% en FTX por $100 millones. Por lo tanto, es seguro decir que las cosas estaban mejorando para esta plataforma.
Pero esto no iba a durar. En 2021, Zhao volvió a vender su participación a Bankman-Fried, y luego se descubrió que el fondo de cobertura de Bankman-Fried, Alamada Research, tenía una tenencia sospechosamente grande de tokens FTT. Además, resultó que Bankman-Fried (en parte) lanzó FTX debido a su necesidad de liquidez para su fondo de cobertura.
Después de que se descubrió esto, Binance vendió sus tenencias de tokens FTT, lo que provocó que muchos otros siguieran su ejemplo. La compañía también se retiró de un acuerdo en el que se disponía a adquirir FTX.
Luego, una oleada de clientes comenzó a retirar sus fondos de FTX en medio de rumores sobre la mala gestión de los fondos de intercambio por parte de Bankman-Fried. Bankman-Fried admitió que FTX no tenía los fondos para cumplir con estas solicitudes de retiro.
Como resultado, FTX se declaró en bancarrota, enviando ondas a través de la industria de la criptografía y causando otra caída masiva en los precios de los activos.
4. El colapso Celsius
Celsius era una plataforma de préstamo de criptomonedas que permitía a los usuarios prestar activos mientras usaban otros activos como garantía, como Bitcoin. Muchas otras plataformas ofrecen el mismo servicio, como MakerDAO, por lo que Celsius no parecía nada fuera de lo común. Pero detrás del frente aparentemente benigno de esta plataforma había una realidad mucho más preocupante.
En junio de 2022, Celsius detuvo repentinamente todos los retiros, lo que significa que los usuarios no podían mover sus fondos a otra parte. Luego, la plataforma se declaró en bancarrota luego de despedir a más del 20% de su fuerza laboral. Pero, ¿qué causó esta caída repentina?
En resumen, Celsius estaba lidiando con importantes problemas financieros. La empresa no solo no tenía la liquidez para cumplir con las solicitudes de retiro, sino que estaba colocando los depósitos de sus clientes en inversiones de alto riesgo. Muchos incluso describieron la plataforma como un esquema Ponzi por la forma en que manejó mal los depósitos de los usuarios.
El colapso criptográfico de mayo de 2022 también aceleró el colapso de centigrados, ya que la plataforma no pudo mantener su frágil modelo en medio de la caída de los precios de los activos y las ventas masivas. Celsius se vio obligada a declararse en quiebra a mediados de 2022 en medio de una grave crisis de liquidez provocada por los factores discutidos.
5. La caída del mercado NFT
En 2021 y principios de 2022, los NFT se vendían por decenas de millones de dólares, con colecciones como World of Women y Club de yates de monos aburridos tirando de dinero importante.
Si bien el mercado de NFT estaba funcionando bastante bien a principios de 2022, las cosas cambiaron en la segunda mitad del año. El volumen de negociación de NFT cayó un asombroso 97% entre enero y octubre de 2022. Pero, ¿qué llevó a esto?
Un factor clave que condujo a la caída del mercado NFT fue la disminución del interés de los inversores. Los NFT fueron una vez todo el bombo publicitario, pero las cosas cambian con el tiempo, y muchos cuestionan su función y sostenibilidad financiera. Además de esto, la industria de NFT está plagada de estafas, lo que hace que las personas dejen de invertir para evitar ser víctimas de los ciberdelincuentes.
Es posible que algún día la industria de NFT se recupere por completo, aunque por ahora parece poco probable.
2022 ha sido un año tumultuoso para las criptomonedas
A lo largo de 2022, hemos visto varios proyectos y activos criptográficos colapsar y quemarse debido a las ondas de choque del mercado o a la mala gestión. Nadie sabe si las criptomonedas se recuperarán en 2023. Todo lo que sabemos es que estas fallas criptográficas son representaciones de cuán frágil puede ser el mercado.